考点：资金需求预测
一、因素分析法
资金需要量＝（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1＋预测期销售增长率）÷（1＋预测期资金周转速度增长率）
二、销售百分比法
1.基本原理
总结：
①资金总需求=增加的敏感性资产-增加的敏感性负债
增加的敏感性资产=增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比
增加的敏感性负债=增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比
②外部融资需求=融资总需求-留存收益增加（若是新建企业，则无留存可用）。
其中：留存收益增加=预计收入×预计销售净利率×收益留存率。
三、资金习性预测法
（1）资金习性：变动资金（随产销量变动）、不变资金（一定范围内不随产销量变动）、半变动资金。
（2）预测方法：
1.根据资金占用总额与产销量的关系预测：y=a+bx
2.采用逐项分析法预测
原理：两点确定一条唯一直线。
计算：将高点和低点的数据代入直线方程y=a+bx就可以求出a和b。
考点：资本成本
资本成本计算
（一）个别资本成本的计算
资本成本计算，根据计算原理不同，分为一般模式和折现模式。
（二）平均资本成本的计算
以各项个别资本占企业总资本的比重为权数，对各项个别资本成本率进行加权平均而得到的。
（三）边际资本成本的计算
边际资本成本是企业追加筹资的加权平均成本。边际资本成本，是企业进行追加筹资的决策依据。
考点：项目资本成本
运用可比公司法估计投资项目资本成本
考点：杠杆效应
一、经营杠杆系数的计算
销售量×（单价－单位变动成本）-固定成本＝息税前利润
边际贡献总额＝销售收入－变动成本总额
息税前利润＝边际贡献总额－固定经营成本
二、财务杠杆系数的计算
三、总杠杆系数的计算
＝M/（M－F－I）＝DOL×DFL
考点：资本结构
1.资本结构理论
2.影响资本结构的因素
①企业经营状况的稳定性和成长率
②企业的财务状况和信用等级
③企业的资产结构
④企业投资人和管理当局的态度
⑤行业特征和企业发展周期
⑥经济环境的税务政策和货币政策
3.资本结构优化方法
①每股收益分析法
在每股收益无差别点上，无论是采用债务或股权筹资方案，每股收益都是相等的。
当预期息税前利润或业务量水平大于每股收益无差别点时，应当选择债务筹资方案，反之选择股权筹资方案。在每股收益无差别点时，不同筹资方案的每股收益是相等的：
②平均资本成本比较法
平均资本成本比较法，是通过计算和比较各种可能的筹资组合方案的平均资本成本，选择平均资本成本率最低的方案。
③公司价值分析法
公司价值分析法，是在考虑市场风险的基础上，以公司市场价值为标准，进行资本结构优化。
设：V表示公司价值，B表示债务资金价值，S表示权益资本价值。公司价值应该等于资本的市场价值，即：
V=S+B
为简化分析，假设公司各期的EBIT保持不变，债务资金的市场价值等于其面值，权益资本的市场价值可通过下式计算：
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