点击蓝字 ＝基期经营性资产额×（销售增加额/基期销售额） ＝销售增加额×（基期经营性资产额/基期销售额） ＝销售增加额×经营性资产销售百分比（2）经营性负债增加额＝基期经营性负债额×销售增长率 ＝销售增加额×经营性负债销售百分比（3）非敏感资产增加额直接估计（一般为题目给出的已知资料）（4）利润留存额＝预计净利润－预计股利支付额 ＝预计销售额×销售净利率×（1－股利支付率） ＝预计销售额×销售净利率×利润留存率
销售百分比法的特点：（1）能为筹资管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用。（2）在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。
某公司敏感性资产和敏感性负债占销售额的比重分别为50%和10%，并保持稳定不变。年销售额为万元，预计年销售额增长20%，销售净利率为10%，利润留存率为30%。不考虑其他因素，则根据销售百分比法，年的外部融资需求量为（ ）。
A.80万元
B.64万元
C.44万元
D.74万元
答案：C
年销售额＝×（1＋20%）＝（万元），年利润留存额＝×10%×30%＝36（万元），年资金需求量＝×20%×（50%－10%）＝80（万元），年外部融资需求量＝80－36＝44（万元）
采用销售百分比法预测筹资需求量的前提条件是公司所有资产及负债与销售额保持稳定百分比关系。（ ）
答案：×
销售百分比法是假设某些资产（敏感资产）和负债（敏感负债）与销售额存在稳定的百分比关系，不是所有的资产和负债与销售额存在稳定的百分比关系，一般认为长期资产、短期借款、短期融资券、长期负债等不与销售额保持稳定百分比关系。
甲公司年实现销售收入00万元，净利润万元，利润留存率为20%，公司年12月31日资产负债表（简表）如下表所示：（单位：万元）
资产
期末余额
负债和所有者权益
期末余额
货币资金
应付账款
应收账款
长期借款
存货
实收资本
固定资产
1
留存收益
资产合计
2
负债和所有者权益合计
2
公司预计年销售收入比上年增长20%，假定经营性资产和经营性负债与销售收入保持稳定的百分比，其他项目不随销售收入变化而变化，同时假设销售净利率与利润留存率保持不变，公司使用销售百分比法预测资金需要量。
要求：
（1）计算预计经营性资产增加额。
（2）计算预计经营性负债增加额。
（3）计算年需要增加的资金量。
（4）计算预计留存收益增加额。
（5）计算预计外部融资需求量。
答案：
（1）经营性资产增加额＝（＋＋）×20%＝（万元）
（2）经营性负债增加额＝×20%＝（万元）
（3）需要增加的资金量＝－＝（万元）
（4）留存收益增加额＝×（1＋20%）×20%＝（万元）
（5）外部资金需求量＝－－＝（万元）
考点3：资金习性预测法（重要程度★★★）
资金习性预测法是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。
按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。
计算公式：
资金需要量总额Y＝a＋bX
式中：Y代表资金占用额；X代表产销量；a代表不变资金；b代表单位产销量所需变动资金，只要求出a和b，就可以利用上述公式测算资金需要量。
1.根据资金占用总额与产销量的关系预测（回归直线法）
公式：
2.采用逐项分析法预测（高低点法）
（1）分别确定各个资金占用项目（如现金、应收账款、存货、固定资产）和资金来源项目（主要是应付账款及应付费用等经营性负债）的不变资金a和单位变动资金b。
（2）将资金占用项目的a和b与资金来源项目的a和b相抵（经营性负债可以为企业自动提供一部分资金来源，进而减少融资需求），汇总得出企业整体的资金习性模型：Y＝∑a＋∑b·X。
某企业历年现金占用与销售额之间的关系如表所示，需要根据两者的关系，来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。
年度
销售收入X
现金占用Y
000
10
10
10
10
000
10
根据资料，采用高低点法来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。 解得a＝0，b＝0.05 因此，现金占用与销售额之间的关系可以表述为： Y现金＝0＋0.05X 根据上述思路，存货、应收账款、流动负债、固定资产等也可根据历史资料作这样的划分，然后汇总列于表中：
项目
年度不变资金（a）
每一元销售收入所需变动资金（b）
流动资产：
现金
0
0.05
应收账款
0
0.14
存货
00
0.22
小计
0.41
减：流动负债
应付账款及应付费用
0
0.11
净资金占用
0.30
固定资产（厂房、设备）
50
0
所需资金合计
00
0.30
根据上表的资料得出预测模型为：
Y＝00＋0.30X如果年的预计销售额为300元，则年的资金需要量＝00＋0.30×300＝160（元）
某公司～年度销售收入和资金占用的历史数据（单位：万元）分别为（，18），（，19），（，20），（，22），（，21），运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是（ ）。
A.（，19）和（，22）
B.（，18）和（，21）
C.（，19）和（，21）
D.（，18）和（，22）
答案：C
采用高低点法计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额时，最高点和最低点的选取以业务量（销售收入）为标准，选取的是业务量最高和最低的两组数据。
资料二：由于市场环境发生变化，年公司预计销售额调整为10万元，公司通过资金习性预测法分析，采用高低点法进行资金需求量预测。
资金与销售额变化情况表
单位：万元
年度
年
年
年
年
年
年
销售额
10
120
00
10
00
资金占用
0
5
0
40
根据资料二，计算如下指标：
①单位变动资金；
②不变资金总额；
③年度预计资金需求量。
答案：
①单位变动资金＝（5－）/（10－00）＝0.15（万元）②不变资金总额＝5－0.15×10＝（万元）③年预计资金需求量＝＋0.15×10＝（万元）
高低点法掌握总结：不必死记公式，用如下方法，
第一步：挑选出最高业务量（一般为销售收入）、最低业务量的两组数据；
第二步：将挑出的两组数据分别带入y＝a＋bx，组成方程组；
第三步：解方程组，求出的a值为不变资金，b值为单位变动资金；
第四步：将求出的不变资金a和单位变动资金b，带入y＝a＋bx，得出按资金习性计算资金需要量的算式；
第五步：将预测年度的业务量带入新计算得出的算式，计算出预测年度的资金需求量。
中级财务管理考点总结目录（1-4章）
第一章总论练习题
第二章财务管理基础练习题
第三章预算管理练习题
第四章筹资管理（上）练习题1
第四章筹资管理（上）练习题2
第四章筹资管理（上）练习题3
（长按