二、长期偿债能力比率
（一）总债务存量比率
1、资产负债率=总负债/总资产*%
反映总资产中有多大比例是通过负债取得的。
可用于衡量企业清算时对债权人利益的保障程度，同时也代表举债能力的强弱。
资产负债率越低，企业偿债越有保证，负债越安全。一个企业的资产负债率越低，举债越容易。
2、产权比率和权益乘数（资产负债率的另外两种表现形式，常用的财务杠杆比率）
产权比率=总负债/股东权益=权益乘数-1
表明每1元股东权益配套的总负债的金额。
权益乘数=总资产/股东权益
表明每1元股东权益启动的总资产的金额。
财务杠杆影响总资产净利率和权益净利率之间的关系，还表明权益净利率风险的高低，与盈利能力相关。
3、长期资本负债率=（非流动负债/（非流动负债+股东权益））*%
长期资本负债率反映公司资本结构的一种形式。资本结构通常使用长期资本结构衡量。
（二）总债务流量比率
1、利息保障倍数
是指息税前利润对利息支出的倍数。
利息保障倍数=息税前利润/利息支出=（净利润+利息费用（费用化）+所得税费用）/利息支出（资本化+费用化）
表明每1元利息支出有多少倍的息税前利润作为偿付保障。
如果利息保障倍数小于1，表明自身产生的经营收益不能支持现有规模的债务。
利息保障倍数大于1也危险，因为息税前利润受经营风险的影响，很不稳定，但利息支出却是固定的。
利息保障倍数越大，公司拥有的偿还利息的缓冲效果越好。
2、现金流量利息保障倍数
指经营活动现金流量净额对利息支出的倍数。
现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息支出
现金流量利息保障倍数是现金基础的利息保障倍数，表明每1元利息支出有多少倍的经营活动现金流量净额作为支付保障。
3、现金流量与负债比率
表明企业用经营现金净流量偿付全部债务的能力。
现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/负债总额
一般来说，此时负债总额用期末数而非平均数。
（三）影响长期偿债能力的其他因素（表外因素）
债务担保；未决诉讼
（增发股票增加公司的股权融资，负债比率下降，有助于提高偿债能力。）
三、营运能力比率
营运能力比率，是指衡量企业资产管理效率的财务比率，即企业运用各项资产以创造收入的能力。
对企业营运能力进行分析，可以了解企业的营运状况和经营管理水平。
（一）应收账款周转率
应收账款周转次数=营业收入/应收账款
表明1年中应收账款周转的次数，或者说每1元应收账款投资支持的营业收入。
应收账款周转天数=/(营业收入/应收账款)
也成为应收账款收现期，表明从销售开始到收回现金所需要的平均天数。
应收账款与收入比=应收账款/营业收入
表明每1元营业收入所需要的应收账款的投资。
（1）营业收入赊销比例问题。计算时应该使用赊销而非营业收入，但是由于外部分析人员无法在财务报表内取得赊销数据，只能用营业收入替代（此时会高估周转次数）。
（2）应收账款年末余额的可靠性问题。在用应收账款周转率进行业绩评价时，通常使用平均应收账款（年初与年末平均或多时间点平均），以减少季节性、偶然性和人为因素的影响（注意年初与年末平均无法消除季节性因素影响，教材表述待商榷）。
（3）应收账款坏账准备问题。坏账准备数额较大，应该进行调整，或按未计提坏账准备前的应收账款余额计算周转次数和周转天数；如果直接根据财务报表列示的计提坏账准备后的应收账款净额计算，则会高估周转次数。
（4）应收账款周转天数不一定越少越好，应结合信用政策分析。
（5）应收账款分析应与赊销分析、现金分析相联系。
（二）存货周转率
（1）在短期偿债能力分析中，为了评估存货的变现能力，计算存货周转次数应采用“营业收入”；如果为了评估存货管理的业绩，计算存货周转次数应采用“营业成本”。
（2）存货周转天数不是越少越好。在特定生产经营条件下存在一个最佳的存货水平。
（3）应注意应付款项、存货和应收账款（或营业收入）之间的关系。
（4）应