目前，国内可供贷款的银行机构可分为两类，政策性银行、商业银行，其中政策性银行是专为国家经济、产业政策服务的，国内商业银行包括国有商业银行和股份制商业银行两类。
银行业整体呈现出风险企稳、业绩向好的趋势，但在对重庆市民营养老机构融资情况分析之后，发现其融资难的关键因素还是在银行资金对养老机构支持不足方面。具体有以下两方面原因。
一、重庆养老服务业发展现况及问题
1.服务供需失衡较重
一是城乡、区域的养老服务资源分布不均衡。二是养老服务设施布局不均，“主城少”“区县少”问题严重。三是医养结合程度不高，目前全市隶属养老机构，且能提供养老照护和长期医护的机构有家，仅占全市养老机构10.5%。
其中，养老机构设有医养机构的75家、诊所的34家、护理院（站）的26家、医院的15家，合计家。同时，重庆开设老年病科的二级以上医疗机构仅有86个，无法满足老龄市场康复服务的巨大需求。
2.养老服务质量不高
当前重庆市养老服务大多为配餐送餐、家政服务、文体娱乐等低端服务，供给质量不高，如同紧急救援、日间照料、精神慰藉等终端服务供给十分有限，医疗卫生、康复理疗、家庭护理等高端服务就更为缺乏，这与群众多层次、多元化养老需求不相适应。
3.政策环境支撑不够
《重庆市积极应对人口老龄化实施方案（—）》《重庆市社区居家养老服务全覆盖实施方案》等文件，参照国家文件成分多，结合地方文化特色和养老机构需求少，政策间合力发挥得不够，民营养老机构用地、融资、运营、用人“四大难题”仍旧存在。
4.社会资本参与度低
民营养老机构在吸引社会资本过程中，资金持有者往往会考虑到民营养老机构存在前期投入大、平均利润低、回报周期长等特点，投资回报率低，普遍不愿意将大额资金投入其中。
二、重庆民营养老机构融资环境的现况
1.银行资金对民营养老机构融资的支持情况
（1）银行管理体制的原因
一是随着重庆养老产业市场化程度加深，民营养老机构主体地位得到了极大提高，但受全市金融体制改革力度不足、内容制度不够健全等因素影响，民营养老机构在通过银行贷款进行融资的过程中，仍然会遇到方式单一、产品种类少、创新激励机制缺乏等问题，银行提供的贷款项目和民营养老机构的实际需求不相符。
二是重庆市民营养老机构因起步较晚，大多以轻资产、小规模运营，有的在农家乐中增设养老服务，有的就一栋小楼几间房屋，银行在风险管理时，考虑到民营养老机构不稳定因素多，信贷资金安全度低等问题，必然对贷款资金数额会加强管控。
三是周转信贷约定带来的约束。调查发现，重庆市有个别经营较好的养老机构会同银行签订周转信贷协定，这样便能保证在有效期内获得银行最高约定限额内贷款，但若养老机构未全额使用限额的所有贷款，则需同其他民营企业一样支付给银行相应承诺费，没有体现出银行在贷款政策上对养老领域的优待。
（2）民营养老机构内部原因
和银行不愿提供贷款相对应的是，民营养老机构因其自身管理制度不健全，财务管理水平低，组织结构变动快，难以达到银行规定的贷款条件。特别是银行对机构法人资质、素质等背景资料的审查、监管难度较大，导致民营养老机构能申请到贷款的额度一再降低。
另外，银行是否愿意提供贷款的一项重要依据是“企业的经营水平和财务状况”，调查显示，其在诸多因素中占比高达75%。从巨大的资金需求层面看，相当部分民营养老机构是经营效益欠佳、业绩不理想的，银行在提供贷款时也难免会有“爱富嫌贫”的心理倾向。
2.金融市场对民营养老机构融资的服务情况
随着重庆市对金融市场风险防控着力增强，目前全市银行业不良率、小贷不良率、融资担保代偿率均处于全国较低水平，但总体来看重庆货币市场的信用发展还不太成熟，民营养老机构要想通过信贷机构，依靠抵押担保或信用评级来进行贷款仍较为困难。
（1）金融机构方面
与企业发行证券或股票融资相比较，金融机构贷款具有速度快、时间短、成本低等优势，可以帮助企业迅速获取资本。重庆民营养老机构因其自身规模限制，大多无法达到贷款门槛要求，金融机构不愿意提供长期贷款，而短期贷款融通风险大，需要在短时间内偿还贷款，常常令养老机构陷入“拆东墙、补西墙”的不利局面。
同时，法律法规在信贷保障服务上建设较为滞后，信贷人的权力没有得到充分保护，导致财务公司、信托公司、保险公司等非银行金融机构“恐贷”心理加剧。
若选择信托公司、财务公司等非银行金融机构贷款融资，民营养老机构特殊的资金需求可以得到进一步满足，但贷款利率较商业银行贷款就会有一定上浮。
（2）中介机构方面
银行在决定对投资风险相对较高的企业进行借贷时，往往会聘任相关信用中介机构对项目作进一步风险评估，企业的信用等级对其获得贷款的难易和条件有很大差别。
同样，企业要从银行融资贷款，也需要第三方资信评级单位提供信用等级报告。据调查，重庆市企业信用评级多依赖中诚信、大公国际、上海远东资信评估、联合资信、上海新世纪即“新五家”在重庆的分支机构来开展。
重庆自身区域性信用中介机构缺乏，且服务职能不够健全，加上重庆民营养老机构能取得A级以上信用的很少，多数为BB、BBB级，有的在银行账户余额少，主要靠日常现金交易等问题，都直接或间接造成民营养老机构融资效率降低。
三、重庆民营养老机构融资模式现状及问题
1.内源融资支撑不足
内源融资是重庆市民营养老机构融资的重要组成部分，更是市内很多区县养老机构的主要融资途径，投资者常把企业内源融资能力作为评定对企业投资金额多少的重要依据。
民营养老机构通过内源融资获得的资金越多，其面临的财务风险就越小，民营养老机构内源融资主要方式有留存收益、职工集资两种，其中通过税后利润（即留存收益）再投资最为普遍。
2.财务管理能力不足
在对民营养老机构资金使用情况研究后，发现其财务管理体系未发挥应有作用。一是绝大部分机构都缺乏对内源融资的认识，没有长期经营规划，特别是在分配内部利润时，重消费、轻积累现象明显。
对自身造血功能重视程度不够，结余资金都通过奖励形式进入管理者或职工腰包，致使机构遇到项目投资需要时，留存盈利不足，内源融资效率低。
二是机构内部缺少高素质、高水平的财务人员，多数中小养老机构的会计、出纳都是老板“自家人”，而非财务专业出身。过重的家庭化、非专业化，导致机构内部资金的使用效率进一步降低，导致企业在将留存盈利、折旧、定额负债等内部储蓄转化为投资时，往往运行不畅。
3.银行贷款门槛过高
随着我国人口老龄化进程加快，国家多次要求各金融机构要创新服务方式，结合养老产业发展实际积极推出信贷产品。例如，年中国农业银行曾出台了《养老服务行业信贷政策》，专门用于指导和规范养老服务领域的信贷问题，并根据养老机构具体项目，规定了对其发放短期、长期贷款的实施细则。
但在实践中，重庆市各类银行主动帮助民营养老机构实现信贷融资的效果并不明显，有的没有实施办法，有的有办法但贷款门槛过高无法衔接，导致养老机构贷款融资存在许多问题。
（1）养老机构贷款条件很难达到
一是确定承贷方不易。目前，国家法律在民营非企业组织承贷主体的认定上还不够完善，新建的养老机构在建设过程中就不能被认定为承贷主体进行贷款。
二是欠缺必要的抵押物。根据法律规定，社会资本再投入到学校、医院、养老机构后，因其具有一定的社会公益性质，其固定资产难以设定为银行抵押物。
（2）金融机构投资乏力
一是投资回报周期长，养老领域较其他领域投资回报周期要长，在重庆市新建具有一定规模（即60张床位以上）的养老机构，购地、基建、购买设备合计至少得两千万元以上，需要十年以上才能实现资金回收。
二是投资回报率低。养老产业具有公益性质，现在重庆市按照国家要求深入推行普惠养老政策，养老机构经营利润受到控制，要按期偿还银行贷款利率也给民营养老机构带来了巨大考验。
三是投资风险较大。新建养老机构在土地划拨时受国家相关政策支持和限制，当养老机构因无法还贷，面临破产需要抵押用地时，处置起来较为困难，严重影响银行的贷款安全。
结语
俗话说，一个成功的企业有两个重要的日子，一个是创立日，一个是上市日。由此可见，新股上市对于企业发展而言是具有决定性和代表性的。
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