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财务管理简答题汇总上
今天主要想和大家分享下财务管理相关的简答题以及计算公式，由于内容较多，分为上下两个部分，有想要pdf版本的小伙伴可以私聊我哟~
短期偿债能力
1.流动比率=流动资产/流动负债基准2
流动比率是流动资产与流动负债的比率，表示企业每元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映了企业的流动资产偿还流动负债的能力。
一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强。因为该比率，越高反映企业拥有较多的流动资产底价短期债务，债权人的风险越小。但是，对于高流动比率要具体行分析：流动比率越高，可能发明企业流动资产占用的资金过多，或许是变现能力较差的存货资金过多，或应收账款过多，这些都反映了企业资产使用效率较低。所以，在分析流动比率时，还须注意流动资产的结构，流动资金的周转情况，流动负债的数量与结构以及现金流量的情况
一般而言，流动比率的理论值是2，由于行业性质不同，流动比率的实际标准也不同，在分析流动比率时，应将其与同行业平均流动比率以及本企业历史的流动比率进行比较，以便得出更合理的结论。
2.速动比率=速动资产/流动负债基准1
速动资产=流动资产-存货-预付账款
速动比率又称酸性测试比率，是流动资产中速动资产与流动负债的比率。
计算速动比率时，流动资产扣除存货等，为速动资产，扣除的原因是存货在流动资产中变现速度较慢，有些存货可能滞销，无法变现。预付账款根本不具有变现能力，只是减少企业未来的现金流量，所以理论上也应加以剔除。但在实务中，由于他们在流动资产中所占的比重较小，计算速动资产时也可以不扣除预付账款。
在实际工作中应考虑企业的行业性质，例如，商品零售企业由于采用大量现金销售，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1也是合理的，相反，有些企业虽然速动比率大于1，但速动资产中大部分是占领很久的应收账款，并不代表企业的偿债能力强，所以在评价速动比率时，还应分析应收账款的质量。
3.现金比率=现金类资产/流动负债
现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率，是衡量企业短期偿债能力的一项指标。现金类资产包括企业拥有的货币资金和交易性金融资产，是速动资产扣除应收账款后的余额。扣除应收账款是因为应收账款存在着坏账及延期收回的可能性，所以剔除应收账款得到的现金比率是最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率越高，表明企业直接偿付债务的能力越强，但是，在正常情况下，企业不可能也没必要保持中保持过多的现金类资产，否则将失去某些获利机会和投资的机会。
长期偿债能力
1.资产负债率=负债总额/资产总额资产负债比率在40%—60%比较合适
资产负债率又称负债比率，是企业的负债总额与资产总额的比率。他表示企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重。以及企业资产对债权人权益的保障程度。
资产负债率高低对企业的债权人和所有者有不同的意义。债权人最关心的是提供给企业的贷款本息和赊账货款能否按期收回。如果负债比率高，就说明企业总资产中仅有小部分是由股东提供的，而大部分是由债权人提供的，债权人承担了较大风险。企业负债比率较低，其债权的保障程度越高。
所有者最关心的是投入资本的收益率。只要公司的净资产收益率高于借款的利息率，举债就越多，即负债比率越大，所有者的回报就越大。
一般情况下，企业负债经营规模应控制在一个合理的水平，负债比重应掌握在一定的标准内，负债比率越高，企业的经营风险越大，对债权人和所有者都会产生不利影响
2.产权比率（负债与所有者比率）=负债总额/所有者权益总额企业标准的产权比率是50%/
负债与所有者权益比率又称产权比率，是负债总额与所有者权益总额的比例关系，是企业财务结构稳健与否的重要标志。
该比率反映了所有者权益对债权人权益的保障程度，该比率越低，表明企业长期偿债能力越强。对这一比例的解释与资产负债率相同。
3.负债与有形资产比率=负债总额/有形净资产
有形净资产=所有者权益-无形资产-递延资产
负债与有形资产比率是负债总额与有形资产的比例关系，表示企业有形资产对债权人权益的保障程度。
企业的无形资产，递延资产等一般难以用于偿债，将其从净资产中剔除，可以更合理地衡量企业清算时对债权人权益的保障程度，该比率越低，表明企业长期偿债能力越强，计算负债与有形资产比率是所有者权益总额中扣除无形资产的原因是无形资产的价值存在很大的不确定性。
4.利息保障倍数=息税前利润/利息费用基准1
利息保障倍数又称已获利息倍数，是公司经营的息税前利润与利息费用的比率，其中
息税前利润=净利润+利息费用+所得税费用，其中利息费用是指利润表中财务费用的利息费用，
分母的利息费用是本期的全部应付利息，不仅包括记入利润表中财务费用的利息费用，还应包括记入资产负债表中固定资产等成本的资本化利息。
利息保障倍数是衡量企业偿付负债能力的指标，利息保障倍数越高，说明企业支付利息的能力越强；该比率越低，说明企业难以保障用经营所得来及时足额的支付负债利息。因此，它是衡量企业举债经营,偿债能力强弱的主要指标.
若要合理地确定企业的利息保障倍数，则需将该指标与其他企业,特别是同行业平均水平进行比较，根据稳健原则，应以指标最低年份的数据作为参照物，但是一般情况下，利息保障倍数不能低于1,若该指标长期低于1，则表明企业连借款利息的偿还都无法保证，更不用说偿还本金了，所以利息保障倍数的高低不仅反映了企业偿还利息的能力，而且反映了企业偿还本金的能力。
二．营运能力分析
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应收款项周转率=赊销收入净额/应收款项平均余额，
应收款项包括应收账款金额和应收票据等全部赊销账款。应收账款净额是扣除坏账准备后的余额，应收票据如果已向银行办理了贴现手续，则不应包括在应收款项余额内。
赊销收入净额在财务报表中一般很少标注，所以可以采用营业收入替代。
如果企业的销售季节波动较大，如此计算将不能如实反映企业的真实状况，最佳的修正方法适用月平均数作为分母。
应收款项周转天数=计算期天数/应收账款周转次数
=应收账款平均余额x计算期天数/赊销收入净额
应收款项周转天数比应收款项周转率更为直观，它与同行业其他企业的同类指标相比，可以说明其本企业的资产运用效率；与本期赊销期相比，可以揭示应收款项收款速度和质量。
应收款项周转率越高，表示企业收取帐款的速度越快，收账能力越强，占用在应收账款上的资金运用效能越高，但须防止企业采用过严的信用政策告成的高比率，因为信用政策过于保守会严重制约企业的销售规模，减少盈利机会；应收账款运营效率还应与同行业平均水平比较而定。
应收账款应与企业的信用政策相结合，信用政策越严格，信用期越短，应收账款周转速度越高。但不是应收账款周转速度越快越好。应收账款日益增加，而销售和现金日益减少，可能是销售出现了严重问题。
应收账款周转率偏低：如果企业的应收账款周转率很低，变现需要较长的时间，则说明企业回收应收账款的效率低，或者信用政策过于宽松，这样的情况会导致应收账款占用资金过多，影响企业资金利用率和资金的正常运转，也可能会使企业承担较大的坏账风险。
1）信用政策比较宽松
2）销货方式或收账方不当
3）收账计划执行不力
4）资产发生财务困难
2.存货周转率=销货成本/存货平均余额
存货平均余额=（期初存货+期末存货）/2
存货周转天数=计算期天数/存货周转次数
=存货平均余额x计算期天数/销售成本
存货周转率也称存货周转次数，是反映存货周转的一项指标。是企业一定时期内的销售成本与存货平均余额的比率。它既是反映企业的存货周转速度和销货能力的一项指标，也是衡量企业生产经营中存货营运效率的一项综合性指标。
存货周转速度不仅反映了企业流动资产变现能力的大小，而且反映了企业生产经营管理工作的好坏及盈利能力的大小。一般来讲，存货周转率越高，存货管理越有效，但有时相对较高的存货周转率可能是较低的存货量所致。较低的存货量要求企业频繁的进货，这使企业的采购成本上升，反之，较低的存货周转率是企业存货周转缓慢或库存商品过时积压的征兆，说明该公司的存货流动性不强。
存货周转率只是一项粗略的指标，为了深入了解存货管理中的不足，企业应分类计算存货周转率，与其他指标一，还应联系过去，未来的情况经营的特点加以判断，并且与同类企业的相关指标作比较，剔除存货计价方法不同所产生的影响。
3.固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值
固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）/2
固定资产周转率是固定资产周转分析采用的指标，主要用于判断公司管理固定资产的能力，他是反映销售企业销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
一般而言，固定资产周转率高，不仅表明企业有效利用了固定资产，同时也表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥其效率。固定资产周转率低，表明固定资产使用效率不高，企业的营运能力欠佳。
固定资产周转率的水平和趋势取决于销售和固定资产投资。首先，销售是连续的，但固定资产却是间歇性的，销售和固定资产投资取决于管理层的决策以及产品生命期的变化。在固定资产投资初期，该周转率较低，但随着产品销售的上升，周转率会得以提升；但在产品销售下降期和资产的产能利用不充分时，该周转率会下降。因此，该项指标衡量的是产品销售的增长与固定资产投资及产能的有效利用之间的关系。
固定资产陈旧的企业累计折旧较多，降低了固定资产的账面价值，具有较高的周转率，随着时间的推移，任何公司的折旧费用的基数均会改善固定资产周转率，折旧计提速度越快，比例改善的速度也越快。具有新兴技术的新资产往往更具效益，但相应的购买成本也较昂贵，较高的固定资产账面价值使其周转率下降，这与实际情况相悖。
固定资产周转率还会受会计方法和取得方式的影响，租赁和购买，融资租赁和经营租赁以及相关的会计方法会对该比例产生不同的影响
4.总资产周转率=销售收入净额/资产平均占用余额
资产平均占用余额=（期初余额+期末余额）/2
总资产周转率反映了企业全部资产的使用效率，该周转率高，说明全部资产的经营效率高，取得的收入多；该周转率低，说明企业全部资产的经营效率低，取得的收入少，最终会影响企业的盈利能力
三．盈利能力分析
1.销售毛利率=销售毛利/销售收入净额
=（销售收入净额-销售成本）/销售收入净额
销售毛利率是销售毛利与销售收入净额之比，反映产品或商品的进销差价。
销售毛利率指标反映了销售产品或商品销售的初始获利能力，该指标越高，表示公司的销售定价和成本控制的能力越强，该公司的毛利率尚可。
2.销售净利率=净利润/销售收入净额
销售净利率是企业的净利润与销售收入净额的比率，反映每元销售收入净额给企业带来的利润。
销售净利率指标反映了每元销售收入净额给企业带来的利润，该指标越大，说明企业经营活动的盈利水平越高，公司的销售净利率远远大于销售毛利率，其主要贡献来自投资相关的收益项目。
销售毛利率和销售净利率的分析应结合企业内外部因素，产品竞争力以及盈利趋势作出评价
3.总资产收益率=息税前利润/资产平均余额
=（利息总额+利息费用）/资产平均余额
资产平均余额=（期初资产总额+期末资产总额）/2
总资产收益率又称总资产报酬率，是公司企业从投资规模角度分析盈利水平的一类财务指标。常见的表达方式有两种，一是企业息税前利润与总资产平均余额的比率，二是净利润与总资产平均余额的比率，两者均反映企业资产的综合利用效果。
总资产收益率越高，说明企业资产利用的效率越好，盈利能力越强
4.净资产收益率=净利润/净资产平均余额
净资产平均余额=（期初净资产+期末净资产）/2
净资产收益率，又称所有者权益收益率和股东权益收益率，它是净利润与净资产平均余额的比率。
净资产收益率是从企业所有者角度分析企业盈利水平大小，该指标越高，说明企业所有者投资带来的收益越高。该指标是上市公司必须公开披露的重要信息之一，同时还是企业财务分析的起点。
5.每股收益=当期净利润/加权平均股份总数
每股收益用于衡量企业每股投资所产生的净利润，是评价企业经营业绩的常用指标，可用于不同规模和行业企业的相互比较。
在分析每股收益时，应当考虑行业，规模和公司成长性，同时需要注意分子中盈利的结构，即经常性盈利占净利润的比例。所谓经常性盈利就是公司盈利中来自持续的经济业务中所取得的盈利。在其他条件不变的情况下，经常性盈利占净利润的比率越高，公司盈利质量越高。
6.资本保值增值率=期末所有者权益总额/起初所有者权益总额基准1
资本保值增值率是期末所有者权益总额与期初所有者权益总额的比率。
一般情况下，资本保值增值率大于1，表明企业所有者权益年末比年初增加，该比率越高，企业资本增值能力越强.但是在实际分析时应考虑企业增发股票，利润分配情况及通货膨胀因素对该指标的影响。
简述杜邦分析法的及其局限性
杜邦分析法是利用各项财务指标间的内在联系，将它们有机地结合起来，从而形成一个完整的指标分析系统。杜邦模型中的主要指标及其相互关系分析如下。
（1）净资产收益率是一个综合性最强的财务指标，是整个分析系统的起点，通过对影响指标因素的层层分解，并研究彼此间的依存关系，从而揭示企业的获利能力及其原因。
（2）权益乘数表明了企业的负债程度，该指标越大，企业的负债程度越高。权益乘数=1/资产权益率=1+产权比率=1/（1-资产负债率）
（3）总资产收益率是销售净利率与总资产周转率的乘积，是企业销售成果和资产运营的综合反映。
（4）销售净利率反映了企业净利润与销售净收入的关系。要提高销售净利率，必须增加销售收入，降低成本费用。
（5）总资产周转率反映企业资产实现销售收入的综合能力，分析时，必须结合销售收入来分析自己企业资产结构比例，即流动资产与长期资产的结构比率关系。
局限性主要表现为以下三方面
（1）对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造
（2）财务指标反映的是企业过去的经营业绩，不能反映当前的各种创新因素对企业经营业绩的影响
（3）杜邦分析法也不能解决无形资产的估值问题
投资
货币时间价值：货币在不同的时点上，其价值是不同的，若企业将一笔资金存入银行，经过一段时间获得的资金量大于存入时的资金量，其增值部分就称为货币的时间价值。
年金是指在一定时期内，每间隔相同的时间，连续存入或支取相等金额的系列支付款。
年金的形式主要有普通年金，先付年金和递延年金。
普通年金：每期期末收入和支出的年金
先付年金：每期期初收入和支出的年金
递延年金：在第一期末以后的某一时点收入和支出的年金
现金流量是指投资项目在有效期内发生的各项现金流入量与现金流出量的统称，它以现金收付制为基础，是计算投资决策评价指标的主要依据之一。
现金流入量主要包括营业收入，残值收入和流动资金回收。
现金流出量主要包括投资成本和付现成本，其中付现成本，是指生产经营阶段主要的现金流出项目，是某一时期发生的总成本扣除固定资产折旧，无形资产摊销等不需用现金支付费用后的差额。
现金净流量是投资项目有效期内，每年的现金流入量减去现金流出量的差额，以现金流量作为评价投资项目经济效益的基础，可以避免利润指标的一些缺陷，从而相对客观，公正地反映投资项目的实际收益。
投资回收期：是投资项目的回收期，是指回收项目原始投资额所需要的时间。
（1）如果项目的资金是在第一年年初投入，且投产后每年的现金净流量相等，则：回收期=原始投资额/每年现金净流量
（2）如果项目投产后每年的现金净流量不相等，就必须根据累计现金流量抵偿全部投资额所需的时间来计算回收期。
则：回收期=（累计现金净流量第一次出现正值的年份-1）+该年初尚未回收的投资额/该年现金净流量
投资报酬率也成为会计收益率，是以收益而不是以现金流量来衡量项目的投资回报，是一个相对数指标。它反映了投资回收额与投资额之间的相对关系，即每一元投资所产生的收益情况。
投资报酬率=年平均利润/投资总额
投资报酬率越高，投资项目的投资价值越大。该指标计算简单，其中年均利润的数据也就是会计利润比较容易获得，但是由于会计利润有一定的可操纵性，在某种程度上会影响投资项目经济效益的客观性，这也是该指标主要缺点之一。
投资报酬率的优点
（1）它是根据现有的会计资料计算的，比较客观，可用于部门之间，以及不同行业之间的比较；
（2）人们非常