财务风险概念
在企业各项财务活动中，可能会遇到很多突发因素，或者无法控制的因素，由于没有采取有效的防治措施，因此，会造成企业在一段时间以及一定范围内出现损失，财务成果与预期的经营目标之间有所偏差，即财务风险。企业财务活动的组织以及管理是由多个环节所组成的，涉及很多内容，如果在某个环节出现问题，则会导致其转变为企业损失，进而对企业盈利、偿债能力造成不良影响。国外很多专家学者均对财务风险的具体概念进行分析，其指的是企业无法有效筹措资金的可能性，在企业财务管理中如果遇到财务风险，则会直接损害企业经济效益。
财务风险类型
在企业市场竞争环境中，财务风险不可避免，并且往往无法完全规避，对此，需采取有效的防控措施，尽量降低财务风险所造成损失。通过对企业财务风险进行分析，可将其分为以下几种类型：
1.筹资风险
企业外部经济环境不断变化，如果遇到筹资风险，则会对企业筹资能力以及偿债能力造成不良影响，最终危害企业稳定运营。在企业筹资过程中，常用方法有两种，其一为债务融资，其二为股权融资。企业筹资风险不仅会受到外部环境的影响，同时内部管理的影响也比较大，如果企业经营管理不当，也会造成自身资金筹措能力以及偿债能力显著降低，进而发展成为筹资风险。
2.投资风险
在企业投资活动中，往往很难对收益情况进行准确预估，因此在投资过程中面临很多风险因素，即投资风险。投资回报率未达标，或者造成企业本金亏损，无法继续维持投资活动等都是其带来的后果。它也具有不可控性，对于投资风险，往往很难预测分析，同时这类风险所造成的损失可补偿性也比较差。
3.营运风险
在企业运营过程中，各项活动包括现金、存货、应收账款等方面易受到不确定因素影响。如果无法有效防控，则可能会导致企业无法准确把握盈利机遇，无法达到预期的盈利目标等等。营运风险具体指的是在企业运营过程中所面临的一系列风险，并不单指某个项目或者某个行动中的风险。
4.发展风险
能够让企业在维持生存的现状下，不断扩大规模发展的潜在能力即为发展能力，而企业的发展风险，指的是发展能力的恶化或是自身发展能力的不稳定所带来的财务风险，一般可通过发展能力指标诸如资本保值增值率、资本积累率、营业利润增长率、技术投入比率、营业收入增长率等指标识别。
财务风险特征
在企业各项活动中，财务风险具有以下特征：
(一)客观性
客观性即管理各个环节均包含财务风险，且无法人为可控。即便企业做了充分的准备，往往也很难完全规避财务风险，因此需根据实际情况应用适宜的技术措施对财务风险因素进行防控，确保波及范围不会过大。
(二)不确定性
由于企业发展环境复杂多样，外部环境受国家政策因素、技术条件、市场变化等因素的影响，内部环境受企业经营战略目标、人员变动等众多因素影响，导致企业无法准确做到事前预测企业经营活动相关的内外部环境变化，即企业无法对财务风险做出准确的预判。
(三)双面性
通常情况下，如果财务风险比较大，则可能会获得的收益也比较大，反之风险越低收益也就越低。一方面，较大且无法化解的财务风险容易给企业造成经营危机，严重时甚至会导致破产；而另一方面，财务风险也会激励企业管理者进行公司变革，完善公司制度和管理环境，帮助公司获得更长远发展。
财务风险产生原因
财务风险的形成原因复杂性，内外皆有诱因，均可能会对企业财务管理造成不良影响。其形成原因总结如下：
(一)外部财务管理宏观环境的复杂性
外部宏观环境的复杂性，会给企业财务管理带来一定不便，甚至会造成财务风险。即便管理者也会采取相应改进，但通常改进的速度并不能及时跟上变化速度。受政策变化、市场经济条件等各类复杂因素的影响，企业在进行财务管理操作时需要考虑到相应因素，避免因外界宏观环境的变化而致使企业财务管理无法做出相应改进措施。
(二)财务管理人员缺乏对财务风险认识
基于财务风险的客观性特点，在企业财务管理中，往往无法完全规避所有的风险因素，对此，要求财务管理人员能够提升风险防范意识，能够准确识别各类财务风险。同时，若企业总体上缺乏整体风险管控理念，而致使财务人员风险意识淡薄，也是造成企业后续经营管理危机的一个潜在障碍。
(三)企业财务决策失误
在企业各项决策中，如果没有进行全面细致的论证分析，造成决策失误，则会造成财务风险。比如，在企业投资过程中，如果投资不当，则投资所得收益可能会低于成本投入量，导致企业面临较大债务，企业偿债能力显著降低。
企业财务风险评估概念
在评估分析时，首先需识别各类风险因素，然后再进行风险评估。在风险评估中，应当选取相应的财务风险评价指标，根据指标对企业财务风险评估，对企业财务风险的发生率、预计损失进行预测分析，为财务风险防控管理提供参考。因此，在企业财务风险管理中，风险评估至关重要。为确保企业能够稳定发展，企业愈发重视财务风险评估。在财务风险评估中，常用指标包括企业投资能力、盈利能力、偿债能力等等。
企业财务风险评估作用
企业及时对财务风险做出评估，不仅可以帮助企业总结发展经验，还可以对风险做出预先防范准备。只有对自身可能面临的财务风险有了充分了解，才能从容地面对并解决它。并将其作为警钟，时刻牢记要重视财务风险，谨慎进行财务管理。
(一)有利于企业有效防范财务风险
有效的风险评估可以让企业预先了解自己所面临的财务风险，确定其重要程度，并能够及时采取应对防范措施减少风险带来的损失，有利于保证企业正常稳定的运营。由于客观性和全面性特征，因此往往难以完美做好风险的规避工作。而进行风险评估是为了给企业提供合理的决策支持，同时查漏补缺，防患于未然，发现自身在生产和经营中存在的问题，并加以改正、控制，让企业能够提前做好准备防范财务风险，实现企业长期、健康的发展。
(二)有利于加快企业财务改革
为了促进企业财务改革调整，必须高度重视财务风险评估，加快制定完善的财务风险评估机制。虽说在大数据、云计算等技术的影响下，企业的管理体制和财务模式得到了新的发展，但为了确保企业能够持续发展经营，与时俱进的财务改革必不可少；在有关企业长远规划的问题决策上，财务风险评估至关重要。因此，架构符合自身管理所需的风险预计评估体系，可以促进企业内部管理体制改革调整，加快创建完善的管控制度，更好地实现企业的现代化管理目标。
企业财务风险常用的评估方法
考虑到难以判断风险成因，通常企业在进行风险识别时，可采用定性分析法或者定量分析法，以便使企业财务人员能够更好识别风险，进而评估。定性分析主要是通过文字语言描述，主观理解财务风险的动因；在定量分析中，需选择各项财务分析指标，对风险进行量化预测分析。在实际操作中，企业通常也会采用定性、定量结合的方法进行财务风险评估。
一、定性方法
(一)故障模式影响及危害分析
故障模式影响及危害分析全称为FMECA，由故障模式影响分析和危害性分析组成的。该方法多用于检查、分析企业的管理信息系统、财务系统或是供应链系统的潜在故障和风险，确定故障是否会对系统工作造成影响，从而发现其设计的不足之处再加以改进。在这一分析方法的实际应用中，首先需广泛收集与系统结构、功能相关的各项资料、系统环境条件资料；其次，按照系统操作结构图判断其可靠性并规定分析层次；再次，根据分析级别找出故障和风险，确定其风险故障的概率等级；最后，提出预防和改进措施，规避风险，保证系统能平稳运行。
(二)德尔菲法
德尔菲法更倾向于直观预测，是在专家个人判断以及专家会议法的基础上所形成的。在实际应用中，可利用函询调查方法，选择预测问题相关领域专家合作，对专家提出问题，并将各位专家所提出的意见进行汇总分析，然后乱序以匿名方式反馈，再次征求不同意见，最后汇总并提出综合结论。通过应用德尔菲法，反复征询并总结，最终所得意见的可靠性比较大。另外，由于德尔菲法具有匿名性、综合统计等特征，因此可明显区别于其他专家预测方法。该方法通常用于估算企业或是项目发展情况概率，本质上为一种反馈匿名函询法。
二、定量方法
(一)Z-score模型
年，美国阿特曼教授选择破产企业以及非破产企业作为研究对象，并创建形成Z-score模型，并于年时对模型进行了新的改进。在实践中多用于企业的财务预警，尤其是处于破产边缘的企业。
在对企业财务比率进行分析时，Z-score模型的优势显著，通过对公司财报进行筛选和计算分析，即可获得比较准确的财务比率，进而反映出企业财务状况以及所面临的风险。通过对财务比率对公司财务风险警示作用大小，即可通过加权计算，赋予各个比率相应权重，最终即可获得财务风险的最终评分Z，Z的大小即可反映出企业财务风险大小，二者互为反比。
(二)熵权法
“熵”为热力学中的概念，能够对各类事物的不确定性进行度量分析。通过对信息论概念进行分析，对系统有序程度，可采用信息进行度量，通过对熵值进行度量，即可反映出信息的不确定性。依此定义，对于各项指标的离散程度，可采用熵值进行判断法分析，如果熵值比较小，则熵权较大，相关指标的离散程度也比较大，该指标在风险评估中提供的信息就越多，因此，这一指标对于综合评价的权重也比较大。
(三)财务分析方法
在企业财务分析中，可根据企业各项财务数据编制的财务报表，对各项财务指标进行计算，据此反映出企业经营发展实际情况。在风险评估中，财务分析法的应用比较常见，在具体的计算分析中，可对企业营运、盈利、偿债能力等进行计算，并对各个能力的指标比率进行计算，即可反映出企业财务管理实际情况以及企业所面临的财务风险。
三、定性定量结合方法
(一)层次分析法
层次分析法是从系统角度对问题进行全面考虑决策。在层次分析法的实际应用中，对于复杂程度和模糊程度比较高的问题，可分解成为多个层次，然后对各
个层次进行分析，据此即可对问题进行简化处理，降低难度。在具体的层次分析评估中，需由评估者作出主观判断，因此，如果所需分析的问题比较复杂，仅应用定量分析法无法获得准确结果，则可选用层次分析法。另外，通常情况下，对于层次分析法，可与德尔菲法联合应用，加强结果的准确性。
(二)哈佛分析框架
哈佛三位学者共同提出哈佛分析框架，由战略分析、会计分析、财务分析以及前景分析四部分组成。通过应用哈佛分析框架，即可从战略高度，有效结合定性、定量维度，据此对企业所面临的外部环境因素、内部条件等进行全面细致的评估，为企业运营发展提供可靠依据。