一、资产组合的预期收益率证券资产组合的预期收益率根据组合中各种资产所占的比率为权重，对组合中的各种资产预期收益率的进行加权平均得到。资产组合预期收益率的影响因素有两个：投资比例、单项投资的预期收益率。
二、证券资产组合的风险及其衡量
1.相关系数
(1)资产组合方差的影响因素有：投资比例、单项资产的标准差(或方差)、相关系数。
(2)p表示两项资产收益率的相关系数，介于[-1,1]之间。
(3)相关系数p的最大值为1,两项资产的收益率完全正相关，两项资产的风险完全不能互相抵消，这样的资产组合不能抵消任何风险。
(4)相关系数p的最小值为-1,两项资产的收益率具有完全负相关关系，两者之间的风险可以充分地抵消，这样的资产组合就可以最大程度地抵消风险。
(5)相关系数p介于-1和+1之间时，资产组合可以分散风险，但不能完全消除风险。
2.系统风险和非系统风险非系统风险是指发生在个别公司的特有事件造成的风险。可以通过证券资产组合而分散掉。系统风险是影响整个市场的风险因素所引起的。影响所有资产，不能通过资产组合消除。
3.系统风险的衡量(β系数)
β0:该资产收益率的变化方向与市场平均收益率的变化方向一致；
β0:该资产收益率的变化方向与市场平均收益率的变化方向相反；
β=1,该资产收益率与市场平均收益率同方向、同比例变化，其所含的系统风险等于市场组合的风险；
β1,该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度，其所含的系统风险大于市场组合的风险；
β1,该资产收益率的变动幅度小于市场组合收益率的变动幅度，其所含的系统风险小于市场组合的风险。
市场组合的β系数为1,无风险资产的β系数为0。
证券资产组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在投资组合中所占的比重。